5. Zinsrisiken
5.1 Zinsrisiken: Ziele und Richtlinien für das Management des Bankenbuchs (IRRBBA) Konzern1
a) | Definition Zinsrisiken im Bankenbuch (IRRBB) zum Zwecke der Risikosteuerung und -messung |
Die Zinsrisiken im Bankenbuch (IRRBB) umfassen folgende Risiken: | |
• Das Zinsneufestsetzungsrisiko ergibt sich aus einer zeitlichen Inkongruenz zwischen dem Repricing von Aktiven, Passiven und Ausserbilanzpositionen. | |
• Das Basisrisiko ergibt sich aus unterschiedlichen Zinskurven, die für das Repricing von Aktiven, Passiven und Ausserbilanzpositionen zur Anwendung kommen. | |
• Das Optionsrisiko ergibt sich aus Optionalitäten, die von der Bank und/oder den Kunden bzw. Gegenparteien ausgeübt werden können.2 | |
b) | Strategie zur Steuerung des IRRBB |
Grundlage der IRRBB-Steuerung ist die Festlegung einer langfristigen Anlagestrategie für das Eigenkapital als Residualgrösse der Zinsbindungsbilanz. Das Ziel dieser Anlagestrategie ist die Erwirtschaftung eines Strukturbeitrags, welcher die aktiv- und passivseitigen Konditionenbeiträge optimal ergänzt und damit zu einer Optimierung der laufenden und zukünftigen Gesamtbank-Zinsergebnisse (Net interest income - NII) beiträgt. Die Anlagestrategie wird auf der Basis von NII-Simulationen über mehrere 5-jährige Zinsszenarien festgelegt und jährlich überprüft. Diese Zinsszenarien decken einen breiten Fächer von stark sinkenden bis zu stark steigenden Zinsen ab, so dass sich allfällige IRRBB-Risiken über den simulierten Zeithorizont im NII niederschlagen. | |
c) | Periodizität der Berechnung und Beschreibung der IRRBB-Messgrössen |
Als Zinsrisikotoleranz legt der Bankrat für die Barwert-Sensitivität (∆EVE, d.h. Eigenkapital-Barwertveränderung bei FINMA-Zinsshift Parallel-Up im Verhältnis zum Tier-1 Kapital) eine Maximal- und Minimal-Limite fest, welche monatlich gemessen und rapportiert wird. | |
d) | Zinsstress- und Zinsschock-Szenarien |
Als Zinsstress-Szenarien für NII-Simulationen kommen mehrere 5-jährige Szenarien zur Anwendung, welche einen breiten Fächer von stark sinkenden (negativer Stress) bis zu stark steigenden Zinsen (positiver Stress) abdecken. Als Zinsschock-Szenarien für ∆EVE-Berechnungen kommen die sechs aufsichtsrechtlichen Szenarien und weitere interne, historische und hypothetische Szenarien zur Anwendung. | |
e) | Abweichende Modellannahmen |
Hinsichtlich der ∆EVE-Berechnungen gibt es keine Abweichungen zwischen den internen Berechnungen und denjenigen gemäss Tabelle IRRBB1. Auf Grund der teilweise praxisfremden Vorgaben zur NII-Berechnung gemäss Tabelle IRRBB1 (v.a. konstante Bilanzstruktur, konstante Gewinnmarge als Komponente der Kundenkondition) werden für die internen NII-Berechnungen abweichende Modellannahmen verwendet. | |
f) | Steuerung des IRRBB |
Die Anlagestrategie wird durch den Fachausschuss Bilanzstrukturrisiken (ALCO) mittels bilanzwirksamen Instrumenten (z.B. Finanzanlagen, Anleihen, etc.) und/oder mittels Derivaten (v.a. Interest Rate Swaps, Devisenswaps) laufend umgesetzt. Auf taktische Abweichungen wird im Laufzeitenbereich > 5 Jahre weitgehend verzichtet. Der Zinserfolg der eingesetzten Derivate wird mittels Hedge Accounting vom Handelserfolg in den Zinserfolg umgebucht, siehe Geschäftsbericht3. | |
g) | Wesentliche Modellierungs- und Parameterannahmen |
1-3) | Zur Berechnung der Zahlungsströme der einzelnen Kontrakte bzw. Transaktionen werden die vereinbarten Zinssätze unter Berücksichtigung der exakten (Rest-)Laufzeit verwendet. Zahlungsströme in CHF werden mit den IRS-Sätzen vs. SARON, Zahlungsströme in EUR mit IRS-Sätzen vs. ESTR und übrige Zahlungsströme in Fremdwährung mit IRS-Sätzen vs. SOFR abdiskontiert. |
4) | Die Bestimmung der Änderung der zukünftigen Erträge in Tabelle IRRBB1 erfolgt gemäss den Erläuterungen zur Offenlegung (Tabelle IRRBB1) bzw. zur Zinsrisikomeldung (ZIR_U) der SNB bzw. FINMA. |
5) | Die variablen Positionen werden mittels Replikations-Portfolios abgebildet. Bei den Kundeneinlagen auf Sicht erfolgt dabei als erstes eine Differenzierung zwischen stabilen und instabilen Einlagen. In einem zweiten Schritt erfolgt die Unterscheidung der stabilen Einlagen in Core und Non-Core. Der Core wird langfristig, überjährig repliziert und der Non-Core und das instabile Volumen werden kurzfristig, unterjährig repliziert. |
6) | Ordentliche, zukünftige Amortisationen auf festverzinslichen Kundenausleihungen werden in der Zinsrisikomessung erfasst. Bei ausserordentlichen Amortisationen auf festverzinslichen Kundenausleihungen ist eine Vorfälligkeitsentschädigung fällig, weshalb solche Rückzahlungsoptionen in der Zinsrisikomessung nicht zu berücksichtigen sind. |
7) | Bei ausserordentlichen Abzügen von festverzinslichen Kundeneinlagen ist eine Vorfälligkeitsentschädigung fällig, weshalb solche Abzugsoptionen in der Zinsrisikomessung nicht zu berücksichtigen sind. |
8) | Automatische, verhaltensunabhängige Zinsoptionen im Bankenbuch sind unwesentlich und werden deshalb in der Zinsrisikomessung nicht erfasst. |
9) | Lineare Derivate (v.a. Interest Rate Swaps, Devisenswaps) werden zur Zinsrisiko-Steuerung eingesetzt. Nicht-lineare Derivate im Bankenbuch sind unwesentlich und werden deshalb in der Zinsrisikomessung nicht erfasst. |
10) | Für die Währungen CHF, EUR und USD kommen die jeweiligen, vorgegebenen Zinsschock-Szenarien zur Anwendung. Für die übrigen Währungen kommt das ETC-Zinsschock-Szenario zur Anwendung. |
1Die Kommentare beziehen sich auf das Stammhaus.
2Das grösste Optionsrisiko beinhalten aktuell die Kundeneinlagen auf Sicht.
3Siehe nachfolgenden Link:
5.2 Zinsrisiken: quantitative Informationen zur Positionsstruktur und Zinsneufestsetzung (IRRBBA1) Konzern1
Volumen in CHF Mio.2 | Durchschnittliche Zinsneufestsetzungsfrist (in Jahren)2 | Maximale Zinsneufestsetzungsfrist (in Jahren) für Positionen mit modellierter (nicht deterministischer) Bestimmung des Zinsneufestsetzungsdatums | ||||||||||||
Total | Davon CHF | Davon andere wesentliche Währungen, die mehr als 10 % der Vermögenswerte oder Verpflichtungen der Bilanzsumme ausmachen | Total | Davon CHF | Total | Davon CHF | ||||||||
Bestimmtes Zinsneufestsetzungsdatum | ||||||||||||||
Forderungen gegenüber Banken | - | - | - | - | - | |||||||||
Forderungen gegenüber Kunden | 2’886 | 2’286 | - | 2.02 | 2.00 | |||||||||
Geldmarkthypotheken | 4’957 | 4’957 | - | 0.02 | 0.02 | |||||||||
Festhypotheken | 18’468 | 18’468 | - | 3.60 | 3.60 | |||||||||
Finanzanlagen | 2’645 | 2’645 | - | 6.78 | 6.78 | |||||||||
Übrige Forderungen | - | - | - | - | - | |||||||||
Forderungen aus Zinsderivaten3 | 7’185 | 6’145 | - | 5.32 | 6.21 | |||||||||
Verpflichtungen gegenüber Banken | 4’502 | 4’172 | - | 0.11 | 0.11 | |||||||||
Verpflichtungen aus Kundeneinlagen | 1’216 | 807 | - | 0.64 | 0.88 | |||||||||
Kassenobligationen | - | - | - | - | - | |||||||||
Anleihen und Pfandbriefdarlehen | 7’943 | 7’943 | - | 7.94 | 7.94 | |||||||||
Übrige Verpflichtungen | - | - | - | - | - | |||||||||
Verpflichtungen aus Zinsderivaten3 | 6’769 | 6’583 | - | 0.87 | 0.82 | |||||||||
Unbestimmtes Zinsneufestsetzungsdatum4 | ||||||||||||||
Forderungen gegenüber Banken | 58 | 3 | - | 0.08 | 0.08 | |||||||||
Forderungen gegenüber Kunden | 244 | 240 | - | 0.25 | 0.25 | |||||||||
Variable Hypothekarforderungen | 64 | 64 | - | 0.25 | 0.25 | |||||||||
Übrige Forderungen auf Sicht | - | - | - | - | - | |||||||||
Verpflichtungen auf Sicht in Privatkonti und Kontokorrentkonti | 11’162 | 10’673 | - | 1.89 | 1.91 | |||||||||
Übrige Verpflichtungen auf Sicht | 1’225 | 1’170 | - | 0.07 | 0.07 | |||||||||
Verpflichtungen aus Kundeneinlagen, kündbar aber nicht übertragbar (Spargelder) | 7’127 | 6’931 | - | 1.48 | 1.48 | |||||||||
Total | 2.21 | 2.21 | ||||||||||||
1Die Zahlen entsprechen den Werten des Stammhauses.
2Als Basis der Angaben dienen die an die Schweizer Nationalbank übermittelten Daten der Zinsrisikomeldung.
3Zinsderivate werden in Zahler und Empfänger aufgeteilt. Entsprechend werden diese sowohl bei den Forderungen als auch Verpflichtungen aus Zinsderivaten ausgewiesen.
4Die Spalte «Durchschnittliche Zinsneufestsetzungsfrist (in Jahren)» bestimmt sich aus der modellmässigen Abbildung.
5.3 Zinsrisiken: Quantitative Informationen zum Barwert und Zinsertrag (IRRBB1) Konzern1
in CHF 1'000 | ||||||||
∆EVE (Änderung des Barwerts) | ∆NII (Änderung des Ertragswerts) | |||||||
31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | |||||
Parallelverschiebung nach oben | –379’897 | –394’471 | 32’828 | 31’094 | ||||
Parallelverschiebung nach unten | 541’457 | 548’852 | 129’940 | 124’036 | ||||
Steepener-Schock2 | –72’103 | –81’991 | ||||||
Flattener-Schock3 | 15’115 | 21’230 | ||||||
Anstieg kurzfristiger Zinsen | –119’559 | –119’849 | ||||||
Sinken kurzfristiger Zinsen | 186’391 | 182’481 | ||||||
Maximum | –379’897 | –394’471 | 32’828 | 31’094 | ||||
Periode | 31.12.2025 | 31.12.2024 | ||||||
Kernkapital (Tier 1) | 2’878’748 | 2’833’566 | ||||||
1Die Zahlen entsprechen den Werten des Stammhauses.
2Sinken der kurzfristigen Zinsen in Kombination mit Anstieg der langfristigen Zinsen.
3Anstieg der kurzfristigen Zinsen in Kombination mit Sinken der langfristigen Zinsen.
Detaillierte Informationen zur Bedeutung der ausgewiesenen Werte sind im Offenlegungsbericht im Kapitel 5.1 «Zinsrisiken: Ziele und Richtlinien für das Zinsrisikomanagement des Bankenbuchs (IRRBBA) Konzern», Buchstabe g), Ziffer 1-10 ersichtlich.